Ai快讯 8月15日晚间，安硕信息发布2025年度向特定对象发行A股股票预案。本次拟向不超过35名（含35名）特定对象发行股票，募集资金总额不超过6亿元，扣除发行费用后拟用于基于人工智能技术的智慧信贷系统、补充流动资金等。

本次发行采用竞价方式，定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%。发行股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过41,531,715股（含本数），未超过本次发行前公司总股本的30%。

加码布局智慧信贷

预案显示，基于人工智能技术的智慧信贷系统项目计划总投资约3.54亿元，拟使用募集资金约3.53亿元，占本次募集资金近59%。该项目以AI技术为核心基座，深度融合多模态认知智能与全域数据治理能力，重构传统信贷业务价值链条，为银行构建数字化时代核心竞争力。

项目通过整合多维度数据、运用先进人工智能算法和模型，新增智能尽调报告、客户风险评估等四个模块建设，同时对工作台、产品管理等11个模块进行升级，实现客户信息化业务管理，为金融业构筑兼具效率与安全的智能化信贷系统。

随着人工智能技术升级迭代和大模型架构应用，AI生成内容转变为多模态内容生成方式，可助力金融行业数智化转型和生产效率提升。该智慧信贷系统能根据银行客户行为数据和信用状况，提供定制化信贷产品和服务方案，增强金融机构市场竞争力，促进信贷业务数字化转型和智能化升级，为金融机构长期发展奠定基础。

预案称，信贷管理类系统是公司主营业务和核心竞争力体现。项目实施后，公司将结合人工智能技术改进提升，组建专门研发团队，提供资金支持，提升信贷系统产品核心技术，升级更新原有产品，实现业务深度推广应用。该系统市场空间广阔，项目实施将为公司带来可观收益，提升整体盈利水平，有助于提升公司产品和核心竞争力。

拟用1.13亿元募资补流

预案显示，公司营业收入稳定增长，日常营运资金规模逐步扩大。为支持主营业务持续、快速健康发展，结合行业营运特点和发展状况，公司拟使用11,300万元募集资金补充流动资金。

从货币资金情况看，最近三年末，公司货币资金余额分别为10,126.15万元、12,696.34万元和13,802.02万元。公司日常资金需求包括支付职工薪酬、缴纳税款等刚性兑付款项，以及支付借款利息和归还到期贷款等。随着业务规模扩大，成本中大部分为刚性兑付的员工工资，付款周期短，需保有一定货币资金用于日常经营。若坚持业务扩张和加大研发投入，仅靠现有资金和内部业务回款偿还到期债务压力较大，因此有持续融资现实需要。

从资产负债率情况看，最近三年末，公司合并口径资产负债率分别为50.84%、55.21%和53.92%，总体逐步走高。持续通过股权、债务融资等方式缓解资金压力，本次补充流动资金能有效缓解营运资金需求，优化资本结构，提高抗风险能力，有利于公司持续、稳定、健康、长远发展。

利好经营管理和财务状况

预案从两方面说明了本次向特定对象发行股票对公司经营管理和财务状况的影响。

对公司经营管理而言，本次募集资金投资项目符合国家产业政策和公司整体发展战略，有利于把握市场机遇，扩大业务规模，实现产业升级及战略拓展，增强核心竞争力和可持续发展能力，具有良好市场发展前景和经济效益。项目完成后，公司综合竞争力将进一步提升，符合公司长远发展需要及全体股东利益。

对公司财务状况来说，本次发行完成后，公司资金实力将增强，净资产规模进一步提升，财务状况得到改善，为后续发展提供有力保障，有利于增强资产结构稳定性和抗风险能力。发行将为募集资金投资项目顺利实施提供保障，提升公司盈利能力，增强包括财务能力在内的综合实力。

提示多项风险

预案中，安硕信息提示了公司业绩波动、存货高企、募投项目效益未达预期等多个风险。

- 业绩波动风险：2022 - 2024年，公司营业收入分别为77,902.55万元、88,802.43万元和99,043.07万元，净利润分别为 - 7,969.78万元、 - 5,343.35万元和1,683.91万元，毛利率分别为20.31%、19.95%、24.63%。公司未来发展受宏观经济、产业政策、技术革新等外部因素以及自身技术创新、市场开拓、内部控制等内部因素综合影响，可能导致业绩指标出现波动。

- 存货规模较大及产生跌价损失的风险：2022 - 2024年末，公司存货账面价值分别为47,185.08万元、47,781.26万元和45,882.68万元，占总资产的比例分别为55.77%、57.77%和54.59%，主要构成为合同履约成本。期末存货金额较高，若市场需求变化、预测与实际差异大或不能合理控制项目进度，存货跌价风险提高，将对经营业绩产生不利影响。

- 应收账款发生坏账损失的风险：2022 - 2024年末，公司应收账款余额分别为11,369.32万元、9,235.65万元和11,800.72万元，占当期营业收入的比例分别为14.59%、10.40%和11.91%。客户大部分为银行等，若其财务状况恶化或宏观经济疲软，应收账款可能规模增加甚至产生较大实际损失，影响经营性现金流和净利润。

- 毛利率波动风险：2022 - 2024年，公司综合毛利率分别为20.31%、19.95%、24.63%。经营模式、服务价格、技术更新速度、市场竞争环境、人力资源成本等因素变化，可能导致毛利率波动，影响盈利水平。

- 募投项目效益未达预期的风险：公司本次募集资金主要投向智慧信贷系统项目、全面风险数智化管理平台项目、数字金融研发中心升级项目和补充流动资金。项目可行性分析基于当前市场环境、行业趋势和技术水平等，但项目建设需一定周期，若市场环境、技术、管理、人才等方面出现重大变化，可能影响项目实施进度和盈利水平，导致募投项目效益未达预期。

公开资料显示，安硕信息主营业务是向以银行为主的客户提供信贷风险业务管理咨询、软件开发与服务，主要产品包括信贷管理类系统、风险管理类系统、非银行金融机构及其他系统、数据仓库和商业智能类系统。业绩方面，今年一季度财报显示，公司实现营业收入近1.5亿元，同比增长8.92%；归母净利润164.83万元，同比下降35.99%。

（AI撰文，仅供参考）